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起止时间:2020-02-24到2020-08-24
更新状态:已完结
作业第一章 引言 第一章 作业
1、 简述期货和远期的区别
评分规则: 定义是否完整
对于两者相同点的说明
对于两者差异的说明
2、 简述场外市场和场内市场的区别
评分规则: 定义的完整性
两者的相同处说明
两者不同处的对比说明
3、 设亚马逊（Amazon）股票的当前价格为20元，执行价格为22.5元，期限为2个月的看涨期权的当前价格为1元。该股票的2个月后到期的期货合约（如果有的话）的价格为22.5元，保证金为每份合约100元，每份期货合约的规模为100股。某一投机者有2000元资金，并且他认为该股票在2个月后要涨价，他可以从三种投机方式中选择：（1） 花费现金2000元购入100股股票。（2） 购买针对2000股股票（即20份期权合约）的2个月期看涨期权（3） 缴纳2000元保证金，买入20份期货合约假设2个月后的股价有两种可能：15元或27元，分析比较三种投机方式的盈亏。
评分规则: 对每一种情况的分析
基于对三种情况分析后的综合对比说明
4、 有人说:”最基本的远期、期货、期权、互换品种就足以满足人们的避险需求了，所以，那些花样不断翻新、结构越来越复杂的衍生品其实都是用来诱导投资者的。“你对此有何看法？
评分规则: 对比分析四种产品的特征差异
对于多种产品的组合应用及创新阐述
5、 你最近准备投资商铺。你已选中一个目标，总价为400万元。现正准备与销售人员商谈其他合同条款。 情况一：你告诉销售员，400万元不是小数目，你需要一个月的时间筹集资金。但销售员认为该商铺销售形势较好，不能凭空替你保留一个月，除非你愿意按当前价格先把合同签订了，房款一个月后交也可以。你同意了销售员的提议，与开发商签订了购房合同。请问该交易运用了哪种衍生金融工具的概念？ 情况二：你认为销售员之所以情愿推迟一个月收取价款，也要按当前价格与你把合同先签订下来，必定是他认为该商铺在未来的1个月里价格下降的可能性较大，所以你想拒绝销售员的上述提议。但是销售员所说的该商铺1个月后很可能会涨价的分析听起来似乎也有道理，所以你非常纠结。于是销售员又提出了另外一个解决办法。你们可以草签一份协议，由你支付一笔价值1万元的担保金给开发商。开发商则承诺替你保留这个商铺1个月并保持价格不变。1个月后，你可以购买或放弃购买这个商铺，但无论你是否购买这个商铺，保证金都不再退还给你，你接受了这个提议。请问该交易运用了哪种衍生金融工具的概念？ 情况三：在第二种情况下，如果你在1个月内又发现了另一套商铺，你认为该商铺的价值与前一套基本相当，但是售价只有390万元，你应该如何做呢？ 情况四：在第二种情况下，一个月后，该商铺价格涨到了410万元，而你的400万元价款还没有筹够，你应该怎么办？ 情况五：你已经支付了400万元的价款并签订了购房合同。由于你购买的是期房，根据合同，开发商将在1年之后交房。你准备到时候把该商铺出租已收取租金。最近这两天，你又做了一番市场调查，你认为城东的商铺与城西的商铺目前价格相当，但是1年后，城东的商铺的租金会高于城西的商铺，你很后悔自己买了城西的商铺。今天，你在与一个朋友聊天时发现，他也买了一个总价为400万元的商铺，也是一年后交房，只不过他的商铺在城东，而他判断1年后，城西的商铺的租金应该会高于城东，所以，他也正后悔，你们应该怎么办呢？
评分规则: 对每一种情况的分析，能够分析出不同情况所涉及到的对应金融产品种类及其优缺点
对比分析这5种情况之间的递进发展关系
作业第二章 金融工程在产品创新中的应用 远期作业
1、 如果例题2-4中的5月4日6个月LIBOR可能是5%或者8%，其它条件不变，数理推导A公司如何运用远期利率协议来降低风险。其4日的实际借款成本将是多少？（请按照视频中的推导过程进行完整的数理推导）
评分规则: 5%的情况分析；要求完整数理推导（和视频中的过程一样）
8%的情况分析；要求完整数理推导（和视频中的过程一样）
2、 试分析如何可以将例题2-6演变成A银行具有投机性行为的远期利率协议应用？
评分规则: 讨论核心问题为协议利率和市场利率之间必须要关联是套利的基础
谈到定义等其它各类信息
3、 根据表2-4，2-5和2-6的信息讨论说明（1）当两国货币的利率同时变动时，为什么汇率可能不变？但汇差变了？（2）当汇率变动时，汇差是否一定会变？
评分规则: 第一部分
第二部分
4、 《史记·货殖列传》中所记述的先秦名商白圭的经商之道是“乐观时变”，“夫岁熟取谷，予之丝漆；茧出取帛絮，予之食。”请百度了解白圭，并根据这样的文字记述，你认为有可能在先秦经济环境中发展出远期交易吗？关键要点时什么？
评分规则: 解释文义；
解释远期存在的条件
5、 假设到期日为1，2，4，5和6个月的LIBOR利率分别为2.6%，2.9%，3.1%，3.2%和3.3%，连续复利。请计算未来的1个月期，2个月期，4个月期和5个月期的远期利率。（时间概念上的未来1个月期，2个月期，4个月期和5个月期分别指从现在开始的第2个月，第3-4个月，第2-5个月，和第2-6个月）
评分规则: 1个月期计算
2个月期计算
4个月期计算
5个月期计算
6、 某瑞士出口商向美国出口一批计算机，价值为100万美元，2个月即期汇率为USD１＝CHF1.562/30。2个月远期价差为20/10。（1）如果该出口商不进行套期保值，将会损失多少本币？（假设2个月后市场上的即期汇率USD１＝CHF1.554/70.）(2)出口商如何利用远期业务进行套期保值？（在订立出口合同的同时与银行签订远期卖出100万美元的合同。）
评分规则: （1）如果该出口商不进行套期保值，将会损失多少本币？（假设2个月后市场上的即期汇率USD１＝CHF1.554/70.）
(2)出口商如何利用远期业务进行套期保值？（在订立出口合同的同时与银行签订远期卖出100万美元的合同。）
作业第二章 金融工程在产品创新中的应用 期货作业
1、 
评分规则: 每列数据各5分
2、 
评分规则: 每一笔3分，共18分
全对，奖励2分
3、 
评分规则: 每题10分
4、 
评分规则: 有推导步骤的可以得满分
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